家电网-HEA.CN报道:集团专注于高毛利产品,预期毛利率上升,可抵销线上销售利润率较低的特点,故上调国美2013/14年每股盈测。
瑞银认为,家电补贴完结后,内地住房销售成为家电销售的主要推动力,而近期大部分内地城市住房销售上升,预期明年内地物业销售量增长8-10%,考虑到房屋及家电销售之间存在3至6个月的时间滞后,该行对於2015年上半年前的家电销售趋势感到乐观。
该行又指,国美(00493.HK) 的线上线下融合(O2O integration)销售模式,已经产生协同效应,比纯粹电子商务或传统线下零售商更具竞争力,亦有助两个平台提升规模效益,加强对供应商的议价能力。加上集团专注于高毛利产品,预期毛利率上升,可抵销线上销售利润率较低的特点,故上调国美2013/14年每股盈测,由0.03/0.05元上调至0.05/0.06元人民币。评级由「沽出」升至「买入」,目标价由0.63元上调至1.6元。
(家电网® HEA.CN)
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