后国补时代 家电业直面转型大考

尽管国补政策为家电市场带来了短暂回暖，但政策带来的狂热却掩盖了更深层的隐忧。

以智能电视行业为例，在经历前几年价格战的疯狂扩张后，中国电视市场的年销量易读冲到5000万台的高点，但紧接着就是连续五年的下滑。尽管2024年下半年国补启动，为电视市场带来了短暂复苏，但需求的提前集中释放，很快耗尽了后续增长动力，电视行业成了政策后遗症最典型的例子——结构性困境仍未改善。

后国补时代的中国家电

随着上半年国补资金的快速消耗，进入下半年，多地国补政策尽管仍然延续，但也开始收紧，这导致市场对家电需求的预期迅速降温。其中，根基未稳的电视行业再次面临下行压力。

这种压力直接传导到上游的面板产业。在面板供应持续宽松的情况下，价格普遍下跌。根据奥维睿沃预测数据显示，进入7月，面板厂已按需下调稼动率，但是控产力度不足，预计当前TV面板价格继续承压下行。

其中，32~43英寸小尺寸需求减弱，6月价格下降1美金，7月预计继续下降1美金；50~55英寸需求下滑，减产力度不够，6月面板价格下降2美金，预计7月下降2-3美金；65-75英寸需求前置以后，大尺寸需求下降明显，6月价格下降2美金，7月预计降幅扩大至3美金。

业内人士指出，液晶面板领域的价格持续走低和激烈竞争，几乎让整个行业无利可图。在显示技术快速更新的背景下，死守传统的液晶红利会削弱企业未来的竞争力。中国面板大厂必须加快下一代显示技术的研发，在技术革命到来前完成关键转型。

国补刺激下的空调市场，也上演了“一半是海水，一半是火焰”的戏剧性分化。在遭遇罕见高温的东北地区，需求猛烈爆发，小米空调销量暴增到去年同期的20倍，公司紧急从全国调派安装工支援。河南、安徽等地的经销商也迎来久违的忙碌，库存快速消化。

然而，在空调普及率已经很高的华东地区，市场却异常冷清。有经销商表示，“今年市场太差了，36-38度高温天，安装工却很闲，提前下班，往年根本不敢想。”

业内人士认为，国补提前透支了部分消费，叠加需求持续下行，导致市场内生动力不足。行业数据印证了这种焦虑：根据产业在线数据，8月国内空调生产排期计划同比下滑19.2%，9月排产计划同比继续下滑7.8%。终端市场的疲软，迫使厂家收缩生产去库存。整个空调行业已无可避免地步入残酷的存量竞争阶段，厂商的利润空间被持续摊薄。

国补走到十字路口

国补政策本身也陷入了尴尬局面。一方面，国补政策出现边际效应递减，能够带动的增量空间持续收窄；另一方面，国补的常态化扭曲了消费者对家电的价格的认知，将国补后的价格视为常态。但随着国补资金的快速消耗，全国各地的国补政策也出现了相应调整，上半年随买随补的运作方式已经退场，消费者用上半年国补价格购买家电的难度有所增加。

公开消息显示，今年上半年全国首批3000亿补贴就用掉了2100多亿。为了维持政策，部分地方政府，不得不采取“限量抢券”的方式方法国补资格，同时还增加了复杂的验证流程。尽管这些措施虽然打击了“薅羊毛”行为，但也增加了普通消费者取得国补资格的难度——消费者普遍反映优惠券越来越难抢。

更严重的是，补贴被滥用伤害了行业健康。比如“618”期间，部分商品因“国补+平台折扣”叠加，价格降幅超过40%，厂家直呼“卖一台亏一台”。这种不理性的价格战扭曲了消费预期，让消费者觉得“没补贴的价格不是真实价”，反而抑制了正常购买意愿，扰乱了市场秩序。

业内人士指出，面对资金快速消耗和市场机制扭曲，国补政策到了需要调整的关键时刻。与其勉强维持低效的“抢券”模式，不如采取更务实的办法。

比如，在7-8月空调旺季和11月“双十一”这两个关键节点，短期内放开所有补贴额度，做到“应补尽补”。这能明确政策利好期，刺激真正的需求释放，提高资金效率，减少管理成本和套利空间。与此同时，当长期补贴开始抑制市场的正常运转时，适时、有序地退出政策，反而能给行业创造更健康的发展环境。

业内人士表示，短期刺激代替不了产业内生的动力。对家电企业来说，面板价格持续下跌的压力和空调市场的分化困境，已经发出明确信号：过度依赖补贴终的企业将被市场淘汰。中国家电业的核心挑战始终是：跳出低水平价格战的泥潭，通过技术创新和效率提升，建立真正可持续的竞争力。

(家电网® HEA.CN)