家电网－HEA.CN报道：行业人士认为，光伏行业虽短期承压，但长期增长逻辑未变。在政策规范、技术迭代与全球能源转型的共同推动下，行业正逐步走出低价竞争泥潭，迈向以创新驱动、效率提升为核心的高质量发展新阶段。未来，具备技术、资金与市场优势的企业将更具竞争力。
在经历了漫长的黑暗后，光伏行业似乎迎来了破晓的曙光。
从2025年半年报来看，光伏企业业绩呈现喜忧参半的局面，部分企业仍面临亏损压力，但多数头部公司盈利已出现明显修复。在政策调控和行业自律逐步落地的作用下，光伏产业正在逐步走出低谷，迈向更健康、可持续的高质量发展阶段。
逐步修复
在连续亏损四年后，美的集团旗下新能源公司科陆电子今年上半年实现同比扭亏为盈，而且净利有了大幅增长。科陆电子2025年半年报显示，公司上半年营业收入为25.73亿元，同比增长34.66%；归母净利润为1.90亿元，同比增长579.14%；扣非归母净利润为1.44亿元，同比增长233.40%。
对于业绩增长原因，科陆电子在财报中表示，公司业绩驱动因素主要来自行业发展推动、客户需求推动、公司内部管理的精细化运作、核心竞争力或服务能力提升带来的商业机会等。受国家产业政策支持，公司所处行业拥有较为广阔的市场前景。根据公司2024年股票期权激励计划，2025年-2027年的业绩考核目标为，营业收入相比2023年分别增长不低于43%、90%、150%，考核净利润分别不低于0.2亿元、1.1亿元、3.7亿元。
美的旗下另外一家新能源公司合康新能同样实现增长。合康新能2025年半年报显示，公司上半年营业收入44.97亿元，同比增长163.06%；归母净利润7118万元，同比增长732.83%；扣非归母净利润为4776万元，同比上升607.8%。其中，新能源业务增长明显。
合康新能公告显示，营业收入大增主要系报告期内公司光伏EPC业务规模增加所致。上半年公司光伏EPC类产品营业收入同比增长239.75%，实现营业收入达40.66亿元。
TCL科技旗下TCL中环方面，财报显示，2025年上半年，TCL中环实现营收133.98亿元，同比下降17.36%；归母净利润亏损42.42亿元，同比下降38.48%。其中，TCL中环光伏业务实现营业收入98.7亿元，其中电池组件营收38.5亿元，环比增长26.2%。TCL中环表示，已实现营业收入连续两个季度环比提升，净利润较24年下半年环比改善36.6%。
隆基绿能半年报显示，公司上半年营业收入为328.13亿元，同比下降14.83%；实现归母净亏损25.69亿元，同比减亏26.61亿元。其中二季度，受益国内光伏市场强劲的抢装需求，以及主要产品成本的持续下降，公司营业收入环比增长约40%，净亏损环比收窄。隆基绿能董事长、总经理钟宝申在业绩说明会上表示：“今年第四季度将实现盈亏平衡，公司对这个目标充满信心。”
有行业人士认为，从光伏板块上市公司披露的半年报来看，整体业绩有喜有忧，一些在技术、渠道、资金等方面具有优势的头部企业的业绩开始逐步修复。随着国家层面“反内卷”力度持续加大，在多方共同发力下，行业问题有望得到加速解决，从长期来看，光伏行业前景依旧广阔，
政策加力
今年以来，“反内卷”力度持续加大，作为长时间“内卷”的“重灾区”，光伏行业成为重点关注和整治对象。
2025年两会召开前夕，市场监管总局召开部分企业公平竞争座谈会，围绕整治“内卷式”竞争进行深入交流，听取意见建议，其中包括天合光能、晶澳科技、隆基绿能等光伏企业。不久后，综合整治“内卷式”竞争首次写入政府工作报告，再次向各方传递出鲜明信号。
7月3日，工信部召开光伏行业制造业企业座谈会。参会的包括通威集团董事局主席刘汉元、协鑫集团董事局主席朱共山、阳光电源董事长曹仁贤、TCL中环董事长李东生、晶科能源董事长李仙德、天合光能董事长高纪凡、隆基绿能董事长钟宝申、晶澳科技执行总裁杨爱青、中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳等。工信部党组书记、部长李乐成表示，工信部将进一步加大宏观引导和行业治理，强化标准引领和服务保障，持续帮助企业解决急难愁盼问题，为推动光伏行业高质量发展保驾护航。
7月24日，国家发展改革委与市场监管总局联合发布《价格法》修订征求意见稿，剑指“反内卷”，将光伏等行业纳入严管，推动行业从价格竞争向价值竞争转变。
8月19日，工业和信息化部、中央社会工作部、国家发展改革委、国务院国资委、市场监管总局、国家能源局联合召开光伏产业座谈会，进一步规范光伏产业竞争秩序。会议要求，光伏产业各方要深刻认识规范竞争秩序对光伏产业高质量发展的重要意义，共同推动产业健康可持续发展。
8月22日，中国光伏行业协会发布关于加强行业自律的倡议，号召全行业共同维护公平竞争、优胜劣汰的市场秩序，推动光伏产业高质量发展。
行业人士认为，破解光伏行业低价无序竞争，需要政策引导、行业自律、技术创新三管齐下。随着“反内卷”上升到国家战略行动，在多方共同作用下，光伏行业将逐步告别此前的低价无序竞争，转而迈向以技术驱动为核心、以有序竞争为基础、以价值提升为目标的高质量发展新阶段。
迎来曙光？
对于光伏下半场，多方均给出了积极态度。
开源证券研报认为，本轮光伏行业反内卷在自上而下引导和行业自律中持续推进。光伏反内卷高层支持、方向明晰，已取得阶段性进展，随着需求侧价格传导机制逐步畅通，以及供给侧硅料收储计划稳步推进，行业供需结构有望迎来实质性改善。
华创证券研报认为，抢装潮带动2025年上半年装机实现翻倍增长，下半年装机增速预计放缓，但整体来看全年有望在高基数下延续增长。目前光伏行业基本面逐渐筑底，在政策调控及供需改善预期下，市场风险偏好有所回升，建议关注盈利修复、经营稳健的龙头公司。
国际能源署预计，全球电力需求在2025年至2027年期间将以年均3.9%的速度增长。可再生能源在2025年至2027年期间将满足全球电力需求增长的95%。到2027年，太阳能光伏将占全球电力需求增长的一半。
国际性能源领域组织能源协会认为，光伏发电渗透率仍有较大提升空间。世界主要经济体光伏渗透率不断提升，特别是近5年增速较快，2024年世界平均光伏发电渗透率约为6.57%，全球渗透率最高的国家荷兰数值也仅为21%。
行业人士认为，光伏行业虽短期承压，但长期增长逻辑未变。在政策规范、技术迭代与全球能源转型的共同推动下，行业正逐步走出低价竞争泥潭，迈向以创新驱动、效率提升为核心的高质量发展新阶段。未来，具备技术、资金与市场优势的企业将更具竞争力。
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