全球芯片巨头英伟达再创新高 分析师担忧

当地时间3月7日，美股三大指数集体收涨，道指涨0.34%，纳指涨1.51%，标普500指数涨1.03%创收盘新高，热门科技股普涨，Meta、英特尔涨超3%，谷歌涨超2%，亚马逊、微软、特斯拉涨超1%。

半导体、金属原材料、区块链板块涨幅居前，安森美半导体、微芯科技涨超6%，高通、博通、南方铜业、世纪铝业涨超4%，Arm、美光科技、意法半导体涨超3%。邮轮、固态电池、包装食品板块走低，嘉年华邮轮跌超2%，卡夫亨氏、通用磨坊跌超1%。

英伟达再创新高，截至收盘报927.095美元，涨幅4.52%，市值达2.32万亿美元，与苹果相差不足3000亿美元。

英伟达股价飙升引发市场“狂热”.然而，这一强劲的市场表现却引发分析师的担忧。瑞穗证券(Mizuho)的分析师乔丹克莱因(Jordan Klein)在周四上午的一份报告中表示，看到英伟达股价几乎每天都在创造新纪录，“感觉有点不健康”。他指出，这种势头不仅仅局限于英伟达，还涉及到其他所谓的“新”人工智能赢家，如博通公司(Broadcom Inc.)和Marvell Technology Inc.等。

克莱因认为，投资者似乎陷入了“纯粹的追逐模式”，他们纷纷抛售过去的赢家，转而增加对继续表现出强劲势头的人工智能芯片类股的敞口。这种市场行为导致半导体股价格不断走高，形成了一种“自我强化”的趋势。

英伟达正在为本月晚些时候举行的年度GTC大会做准备，这可能是市场的“井喷”时刻。　克莱因担心，一些投资者可能会在GTC大会后获利了结，导致英伟达股价出现回调。

在周四致股东的一封信中，Ark Invest首席执行官兼首席投资官“木头姐”凯西伍德(Cathie Wood)发出了对英伟达未来竞争的警示。她指出，与互联网时代的思科不同，英伟达当前正面临日益激烈的竞争压力。

伍德在信中表示：“从长远来看，与思科的历史轨迹相异，英伟达的竞争环境可能会更加严峻。这不仅仅是因为(超微设备)正在逐步取得市场成功，更关键的是，英伟达的主要客户——包括云服务提供商和特斯拉等公司——正在积极设计自主的人工智能芯片。”

这一观点凸显了伍德对英伟达市场地位的担忧，尤其是在人工智能芯片领域。她认为，随着更多公司涉足这一领域并寻求自给自足，英伟达可能会面临来自多方面的竞争挑战。

值得注意的是，近日，英伟达的两位董事Tench Coxe和Mark Stevens进行了大规模的股票抛售，总计套现超过1.8亿美元。据一份提交给监管机构的文件显示，自1993年以来一直担任英伟达董事会成员的Tench Coxe在最近的交易中出售了20万股公司股票，交易价值高达1.7亿美元。然而，Coxe仍持有超过300万股英伟达股票，表明他仍对公司的长期发展保持信心。

另一位董事Mark Stevens也进行了股票抛售。自2008年起担任英伟达董事的Stevens在一系列交易中出售了1.7万股公司股票，套现约1425万美元。尽管进行了抛售，但市场并未对此产生过度担忧。

美股收涨，美联储主席鲍威尔3月7日在回答参议院银行委员会的问题时说，美联储正在接近开始降低利率所需的信心。鲍威尔重申了3月6日的发言，即“在今年某个时候”降息可能是合适的，但鲍威尔明确表示，官员们还没有准备好，政策制定者在采取行动之前，需要更多证据表明通胀正在持续向央行2%的目标迈进。

美国劳工部发布的数据显示，美国初请失业金人数持平，保持在较低水平，因强劲的经济仍在支持企业以稳健的步伐招聘员工，同时限制了裁员。

失业数据后公布后，美国国债价格进一步走高，收益率进一步下行，基准十年期美债收益率刷新周三所创的一个月来低位，对利率敏感的两年期收益率刷新日低，逼近周三所创的将近三周来低位。后美债收益率有所回升。

据中国基金报，当地时间周三，美联储主席鲍威尔如期出席了众议院金融服务委员会听证会。投资者希望从中寻找有关今年预期降息速度和时间的线索，鲍威尔还在听证会上接受国会议员的提问和质询。

鲍威尔称，虽然通胀仍高于美联储2%的目标，但已大幅放缓，而且通胀放缓的同时失业率并未大幅上升。随着劳动力市场紧张状况有所缓解，通胀持续取得进展，实现就业和通胀目标的风险已趋于更好平衡。

原油微跌，WTI 4月原油期货收跌0.25%，报78.93美元/桶；布伦特5月原油期货基本收平，报82.96美元/桶。黄金继续上涨，COMEX 4月黄金期货收涨0.32%，报2165.20美元/盎司。

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