家电网－HEA.CN报道：中银证券研报认为，智能手机市场迎来SoC、OS、大模型、新机型的密集发布期，根据将要发布产品的发布时间和升级方向，端侧AI趋势推动智能手机软硬件升级，有望提振销量，或将推动以智能手机供应链为主的消费电子公司迎来新一轮业绩增长动力。
下半年以来，在AI等创新技术带动下，消费电子市场持续回暖，大环境方面，随着政策“组合拳”落地，经济环境持续改善，消费活力不断涌现。从上市公司交出的三季度答卷来看，成效显著。
稳步增长
Wind数据显示，截至10月27日，A股已有超1800家上市公司披露2024年三季报，从数据来看，超五成公司前三季度实现净利润同比增长，从行业来看，消费电子、半导体、汽车、机械设备等行业公司业绩表现亮眼，其中，作为消费电子行业的代表， 一众“果链”企业取得了不俗成绩。
长盈精密三季报显示，公司前三季度共实现营业收入约120.97亿元，同比增长23.56%；实现归属于上市公司股东的净利润约5.94亿元，同比大增38159.1%。其中第三季度，长盈精密营收44.06亿元，同比增长13.52%，净利润约1.61亿元，同比增长20.65%。长盈精密此前在半年报中表示，2024年上半年，消费电子领域持续复苏，尤其是智能手机市场，出货量连续三个季度稳健攀升。与此同时，大客户的笔记本电脑产品也展现出恢复性增长势头，这些积极因素共同推动了公司消费电子业务的稳步增长。
立讯精密前三季度实现营收1771.77亿元，同比增长13.67%，净利润90.75亿元，同比增长23.06%。其中第三季度营收735.79亿元，同比增长27.07%，净利润36.79亿元，同比增长21.88%。立讯精密预计2024年全年实现归属于上市公司股东的净利润约为131.43亿元至136.91亿元，同比增长20%至25%。立讯精密表示，报告期内，公司所处的消费电子、通讯及数据中心、汽车等领域相继呈现新趋势、新亮点。
歌尔股份前三季度实现营收696.46亿元，同比下滑5.82%，净利润23.45亿元，同比增长162.88%，其中第三季度，歌尔股份营收同比增长1.7%至292.63亿元，净利润同比增长138.16%至11.2亿元。歌尔股份表示，伴随消费电子行业终端需求的缓慢复苏，公司精密零组件业务、智能声学整机业务以及智能硬件业务板块中的VR/MR/AR、智能可穿戴等细分产品线业务均进展顺利。
蓝思科技前三季度实现营收约462.28亿元，同比增长36.74%；净利润约23.71亿元，同比增长43.74%。蓝思科技表示，随着消费电子旺季到来，各个品牌近期都在推出新品，我们在这些产品中都有大份额参与，公司目前订单呈稳定增长的态势，整体看我们对于后续的增长有信心，也在按客户要求，加班加点组织交付。
达瑞电子前三季度营收约17.72亿元，同比增加91.54%。归属于上市公司股东的净利润约1.82亿元，同比增加281.25%；飞荣达预计2024年前三季度实现净利润1.03亿元—1.1亿元，同比增长109.74%—124%。
有行业人士分析认为，在经过此前一段时间的调整后，今年在AI等创新技术带动，以及以旧换新行动推动下，消费电子行业活力不断涌现，消费者对于高质量消费电子产品需求旺盛，手机、笔记本等终端产品出货量加大，汽车电子业务订单增加，是促使消费电子类公司业绩向好的主要因素。
增长动能充足
10月21日，苹果CEO蒂姆·库克在微博发文表示：“你好！很高兴再次回到北京。”在晒出的视频当中，库克与摄影师陈漫一起在北京胡同里用iPhone 16 Pro Max拍照。随后几天，库克先后与来自中国农业大学和浙江大学的学生交流，到了王府井、三里屯零售店考察，实地调研了多家供应链企业。
25日，商务部部长王文涛会见库克，双方就苹果公司在华业务发展、中美经贸关系等进行了交流。库克表示，中国的高速发展帮助苹果公司实现快速和可持续增长。公司将中国视为重要市场和关键供应链伙伴，将致力于在华长期发展，持续加大对供应链、研发等领域的投入。苹果公司愿继续为推进中美经贸领域沟通交流发挥桥梁作用。
资料显示，这是库克今年第二次来华。法新社报道称，库克今年二度来华，正是想寻求提振苹果公司产品在中国这一关键海外市场的销量。有分析人士认为，库克近年来多次来华，意味着中国市场对苹果的重要性日益突出，同时也是看好中国市场的表现。库克的到来，将给一众“果链”企业带来新的发展动力。
从大环境来看，市场调研机构Canalys发布的研报显示，2024年第三季度，全球智能手机市场继续保持强劲增长势头，出货量同比增长5%。这已是连续第四个季度实现正增长；全球PC市场连续四个季度实现增长，台式机、笔记本和工作站的总出货量增长1.3%。
对于接下来的发展走向，分析人士认为，四季度历来是消费电子产品的传统旺季，随着AI创新技术推动新产品不断落地，以及诸多消费节日和活动的到来，行业有望延续增长趋势。华福证券研报认为，消费电子正处在短期企稳回暖、行业创新周期来临和巨头新品催化不断的三重拐点。短期消费电子终端需求回暖。中长期AI赋能智能终端有驱动手机/PC换机加速。
中银证券研报认为，智能手机市场迎来SoC、OS、大模型、新机型的密集发布期，根据将要发布产品的发布时间和升级方向，端侧AI趋势推动智能手机软硬件升级，有望提振销量，或将推动以智能手机供应链为主的消费电子公司迎来新一轮业绩增长动力。
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