家电网－HEA.CN报道：空调市场没有突然变小，只是这门生意变得更难做了。需求端不再轻松放量，成本端也没有明显下行，规模、利润和品质很难同时兼顾。材料、产品结构、安装服务，都不只是单点动作，而是同一轮挤压下，企业各自找到的出口。
空调行业的焦虑，自去年下半年开始，一直延续至今。
去年上半年，叠加国补效应和价格战的双重因素，消费需求得以提前释放，创造了一个亮眼的销售旺季。然而，随之而来的是需求持续走弱，自第三季度以来，企业便感受到需求端的压力。即便是在二季度表现突出的小米，也无法在三季度之后继续维持高增长。
而更加艰难的是，企业的成本端也在承受压力。铜、塑料等原材料受供需失衡以及美伊冲突影响，价格持续上涨。企业的利润，面临更大的不确定性。
在此背景下，去年以来，空调行业争议不断。先是格力电器对小米空调线上份额排名的质疑，紧接着又是”铝代铜”的话题争论，而最近，格力电器又就”数字抽真空”话题公开质疑小米。
然而，企业的焦虑，似乎并未因为线上争论而有所缓解。
双面挤压
今年空调行业的开局，并不轻松。
数据层面，这种等待有具体的代价。奥维云网数据显示，2026年一季度，国内空调全渠道零售额同比下滑13.8%，零售量同比下滑13.0%。到了3月，零售额、零售量跌幅分别扩大至17.3%、18.4%。
除了零售端下滑，出货和排产也在走弱。一季度空调整体销售同比下滑11.6%，其中内销同比下滑9.2%。据产业在线数据，6月空调排产1523万台，同比下降18.9%，其中内销排产同比下降23.3%。
这两组数据说明的，不仅是空调市场的当下承压，更说明企业对未来市场的预期也并不乐观。空调销售受天气影响很大。高温来得早，终端侧的动销会加快；气温起不来，渠道就会率先出现库存和价格压力。今年的天气情况，对空调企业而言算不上有利——华南早早宣布入夏，却又遭遇冷空气回头，如今又面临端午雨季，空调旺季迟迟未启动。
然而，相比天气，空调的零售、内销、排产等需求侧数据更冷，说明企业并未对气温拉动需求抱有乐观预期。
成本端的情况则相反——压力不降反升。从2025年下半年以来，原材料成本压力持续上升。铜价在美伊冲突等地缘因素影响下高位波动，加之全球铜矿供应偏紧，铜、铝等原材料价格未见明显回落，直接推高了换热器、连接管、压缩机等核心部件的采购成本。
需求走弱和成本上升，共同压向企业的利润端。
从2026年一季度的财报来看，这个压力已经有了具体的数字。格力电器营收同比增长3.46%，归母净利润同比增长3.01%，数字看起来还在增长，但扣非净利润同比下滑0.27%，扣除非经常性损益之后，主业利润实际已经转负。美的集团归母净利润同比增长2.03%，但扣非净利润同比下滑14.02%，其利润增长很大程度上依靠处置资产和投资收益支撑。海尔智家则是三家中唯一出现收入、利润双降的，营收同比下降6.86%，归母净利润同比下降15.22%。
表面数字和实际经营质量之间的落差说明同一件事：零售端收入难以提速，成本端压力又在吃掉利润空间，企业靠主业本身已经越来越难维持利润的正增长。这不是个别企业的问题，而是整个行业在这一阶段共同面对的处境。
企业的分化
在这种环境下，企业动作开始分化。
格力谈的是产品结构。在2025年度业绩说明会中，格力表示，要在巩固中高端市场优势的基础上，补齐低价位段零售市场和工程机领域短板。这背后是规模和利润的平衡。中高端产品能支撑利润，但覆盖不了所有需求；低价位段和工程机能补规模，但也会让价格体系更复杂。格力需要增长，但增长不能太便宜。
在成本端，格力给出的方式也偏稳健：优化产品结构、革新生产工艺、推进物料通用化、集中采购和套期保值。这些做法不算新颖，也不容易形成外部声量，但更符合头部企业的处境。成本不能简单压到品质上，价格又不能无限往上提，只能在制造、采购和产品结构里慢慢消化。
松下的态度更集中在材料上。据媒体报道，松下空调相关负责人佐藤大辅提到，铜价高位波动确实给行业带来压力，但”铝代铜”短期可以节省成本，长期可能带来导热差、易腐蚀、寿命短、维修难等问题。松下强调，换热器和连接管仍坚持用铜，并通过换热效率、能耗和生产管理控制成本。对这类品牌来说，材料不是简单的成本项，它关系到耐用、品质和售后。短期省下来的成本，最后可能变成维修压力和口碑损耗。
小米则把压力放到了另一个地方。它没有把主要声量放在材料上，而是把安装环节里的”数字抽真空”推到台前。过去，抽真空只是空调安装流程里的后台环节，用户知道要安装，但很难判断师傅有没有做到位。小米把这个动作数字化、可视化，相当于把服务流程变成了一个可感知的卖点。
这是一个服务创新，但也透露出另一层压力。在空调这样一个成熟品类里，匹数、能效、价格都很容易被比较，新进入者很难只靠核心参数迅速拉开差异。数字抽真空不是回避压力的办法，而是在成熟市场里找到一个更小的切口。
格力、松下更像是在守：守利润率、守品质边界、守过去积累的品牌信用。小米看起来是在攻，但攻的地方并不是产品核心部件，而是用户更容易感知的服务环节。老玩家怕利润被打薄，新玩家怕没有差异化。一个要守住过去的优势，一个要证明自己有进入这个市场的理由。它们面对的是同一轮压力，只是露出的反应不同。
空调市场没有突然变小，只是这门生意变得更难做了。需求端不再轻松放量，成本端也没有明显下行，规模、利润和品质很难同时兼顾。材料、产品结构、安装服务，都不只是单点动作，而是同一轮挤压下，企业各自找到的出口。
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