消费金融前景可期 零售家电巨头或“试水”

银监会22日发布《消费金融公司试点管理办法》,将扩大试点城市,降低出资人准入门槛,鼓励更多民间资本进入消费金融领域。

业内人士表示,消费金融公司的发展将是金融改革中的重要一步,同时也是改善提高国计民生和助力中国经济持续、稳定发展的重要催化剂。此前银监会相关负责人明确表示,进一步扩大消费金融公司试点,有利于满足中低收入群体的金融需求,改善消费金融服务,促进消费升级,扩大民间资本进入金融业的途径,对于稳增长和调结构具有积极意义。

有数据表明,2012年末,我国的个人消费贷款余额达10.27万亿元,但是包括消费金融公司发放的贷款在内,以耐用消费品、装修等消费开支为目的 的贷款只占11%。业内人士认为,这或许表明消费金融尚有发展空间,但是消费金融公司要想获得长足可持续发展还需要更多的政策支持,比如财税、金融监管政 策等。

零售家电巨头或“试水”

分析人士认为,目前消费金融公司的业务主要包括个人耐用消费品贷款及一般用途个人消费贷款。消费金融公司不吸收公众存款的特征使得其风险程度大大低于民营银行,民间资本发起设立消费金融公司的进度也将更快。郭田勇（微博）认为,“鼓励民间资本办银行,消费金融公司比民营银行风险更低,更应鼓励民间资本介入。”

而按照银监会公布的营业收入及主营业务角度看,包括苏宁云商、格力电器、美的集团等零售及家电巨头最符合发起设立条件。

平安证券人士预计,消费金融公司未来将重点支持10万元左右的个人消费信贷需求。通过允许消费金融公司吸收母公司的存款,可以有效加大消费金融公司 的规模,增加其可用资金数量,有助于消费金融公司不断做大规模。通过允许消费金融公司跨地域经营,可以更加有效地通过消费金融公司与连锁经营的商贸零售公 司之间的整合,扩大消费金融的覆盖领域,带动零售消费和消费信贷的协同发展。

上市公司中北京银行相对受益

平安证券认为，目前在国内仅有4家试点消费金融公司，分别是成立在北京的北银消费（北京银行持股35%，引入了桑坦德银行），上海的中银消费（中国银行持 股51%），成都的锦城消费（成都银行51%，中外合资）以及天津的捷信消费（PPF外资全资）。北京银行的北银消费与北京地区的国美、大中、迪信通等连 锁经营机构有良好的合作，在消费者信贷提供方面积累了较为丰富的经验，是一个有城市商业银行背景的消费金融公司。虽然目前体量不大，但是随着未来向全国拓 展，北京银行可以藉由北银消费实现一定程度上的跨区经营，这对于目前无法更大程度通过跨区经营实现规模扩大的城商行来说，构成了一定的利好。考虑到北银消 费今年上半年的利润仅为1.9亿元，对北京银行净利润贡献约在2%，贡献度较小，暂不调整北京银行的盈利预测和评级，维持其推荐评级以及2013/14年 EPS1.59/1.96元的预测。

小额贷款公司与消费金融的差异

1.消费金融公司是成立用于进行耐用品消费的个人消费贷款提供机构，贷款上限在10万元以内。

这个贷款比重远低于小额贷款公司。

2.按照旧版本，消费金融公司的出资人必须满足的条件是：1）5年以上消费金融领域的从业经验，2）总资产不低于800亿，3）连续两个会计年度盈利，4）3年内股权不得转让，这些条件都要远高于成立小额贷款公司的条件。

3.消费金融公司在管理上更加类似于银行，通过规定资本充足率（10%），杠杆率（同业拆入资金比例不得高于资本总额的100%）和计提相应的拨备（资产损失准备充足率不低于100%），消费金融公司的管理更加严格，接近银行。

(家电网® HEA.CN)