小米再发6亿美元债券 票面利率3.375%

4月23日，小米集团（01810.HK）发布公告称发行10年期总金额为6亿美元的美元债，票面利率3.375%。

本次交易是小米集团首次境外债券公开发行。小米在公告中称，扣除包销佣金及若干估计发售开支后，票据发行的所得款项净额将约为5.899亿美元，集团拟将款项用于一般公司用途及偿还现有借款。Wind数据显示，小米当前资产负债率为55.53%。

美元债之外，4月2日小米在中国境内银行间市场发行首笔熊猫债（指境外和多边金融机构等在华发行的人民币债券），金额为10亿元人民币，期限365天，其中20%的募集款项用于支持抗击疫情，其余部分主要用于补充营运资金，偿还境内贷款。中国银行为该熊猫债主承销商兼簿记管理人。

中国民生银行研究院区域经济研究中心副主任应习文对第一财经记者表示，目前受疫情影响，全球流动性较为充沛。此次小米选择发行熊猫债和美元债，一方面应对疫情压力，一方面也可为疫情后的市场恢复与业务扩张做准备。

当前，小米现金总储备约为人民币660亿元，经营性现金流达到人民币238亿元。

三家国际信用评级机构（标普、惠誉、穆迪）给予小米的评级分别为BBB-、BBB、Baa2。

一位不愿透露姓名的投行人士对第一财经记者表示，美元当下较为便宜，同时市面上优质投资标的不多，购买者综合多方因素选择购入小米美元债。投资者如果判断市场经济走强、看多人民币汇率升值，可以购买部分美元债在国内换人民币还债，但需警惕汇兑收益风险；如果纯粹购买美元债在海外使用，汇兑损益风险则低一些。

小米发布美元债的背景包括国内企业购入美元债以期避险的升温情绪、逐渐复苏的离岸债券市场，以及疫情下小米下滑的营收与毛利率。

上述不愿透露姓名的投资人士对第一财经记者表示，此次小米美元债主要针对海外市场，包括东南亚印度以及欧美市场进行品牌扩张与知名度打造。

小米2019年度财务报表显示，截至2019年年末，小米经营性现金流达到238亿元。

即便保有充沛的现金储备，但包括苹果、华为、小米在内的诸多厂商仍选择多方“借钱”经营企业，即不能只依靠自身所赚营收，不将鸡蛋只放一个篮子里，融资渠道越丰富、企业经营也相对更安全。联想也于近期发行6.5亿高级无抵押固息美元债券，期限5年，债券息率5.875%，获20亿美元超额认购。

(家电网® HEA.CN)